Ratios Generales
Current R
Current Ratio
= Activo Corriente / Pasivo Corriente
Quick R
Quick Ratio
= (Efectivo + Cuentas por cobrar comerciales) / Pasivo Corriente
Cash RCash Ratio= Efectivo / Pasivo Corriente
D/EDebt to Equity= Deuda / Patrimonio neto
A/EAssets to Equity= Activos / Patrimonio neto
Int.CovInterest Coverage= (Ganancias antes de impuestos - Gastos financieros) / Gastos financieros
ROAReturn on Assets= Beneficio neto / Activos
ROEReturn on Equity= Beneficio neto / Patrimonio neto
ROICReturn on Invested Capital= Ingreso Operativo x (1- Ingreso total / Impuestos) / (Deuda + Patrimonio neto + Efectivo)
P/E Price Earnings= Precio accion / Beneficio neto por accion
P/SPrice Sales= Precio accion / Ingreso por accion
P/BPrice Book= Precio accion / Patrimonio neto por accion
P/B tanPrice Book Tangible= Precio accion / Patrimonio neto sin Activos intangibles por accion
P/CFOPrice Cashflow= Precio accion / Cashflow operativo por accion
Div. YieldDividend Yield= Dividendos / Precio accion
S/DS/DSin datos
Mkt.CapMarket Capitalization= Precio accion x Cantidad de acciones
Rendimiento y Técnicos
WeekWeek PerformanceVariación precio de la acción última semana
MonthMonth PerformanceVariación precio de la acción último mes
HalfHalf PerformanceVariación precio de la acción último semestre
YTDYear to date PerformanceVariación precio de la acción desde el primero de Enero
YearYear PerformanceVariación precio de la acción último año
RSIRelative Strenght IndexIndicador técnico RSI
SMA20Simple Moving Average 20 DaysPromedio precio de la acción ultimos 20 Días
SMA50Simple Moving Average 50 DaysPromedio precio de la acción ultimos 50 Días
SMA100Simple Moving Average 100 DaysPromedio precio de la acción ultimos 100 Días
Eficiencia y Otros
Assets TOAssets Turnover= Ingresos [t] / ((Activos [t] + Activos [t-1]) / 2)
Wk.Cap.TOWorking Capital Turnover= - Costo bruto [t] / ((Activo corriente [t] - Pasivo corriente [t]) + (Activo corriente [t-1] - Pasivo corrientes [t-1]) / 2)
Inventory TOInventory Turnover= - Costo bruto [t] / ((Inventarios [t] + Inventarios [t-1]) / 2)
Receivables TOReceivables Turnover= Ingresos [t] / ((Cuentas por cobrar comerciales [t] + Cuentas por cobrar comerciales [t-1]) / 2)
Payables TOPayables Turnover= - Costo bruto [t] / ((Cuentas a pagar comerciales [t] + Cuentas a pagar comerciales [t-1]) / 2)
DIODays Inventory Outstanding= (1 / Inventory TO) * 365
DSODays Sales Outstanding= (1 / Assets TO) * 365
DPODays Payables Outstanding= (1 / Payables TO) * 365
DOLDegree of Operating Leverage= ((Ingreso operativo [t] - Ingreso operativo [t-1]) / Ingreso operativo [t-1]) / ((Ingresos [t] - Ingresos [t-1]) / Ingresos [t-1])
DFLDegree of Financial Leverage= ((Beneficio neto por Acción [t] - Beneficio neto por Acción [t-1]) / Beneficio neto por Acción [t-1]) / ((Ingreso operativo [t] - Ingreso operativo [t-1]) / Ingreso operativo [t-1])
CCCCash Conversion Cycle= DIO + DSO - DPO
Sh.Out.Shares OutstandingCantidad de acciones que componen el capital
Last EarningsLast EarningsFecha del ultimo estado financiero presentado
General
F. de EmisionFecha de Emision
F. de VencimientoFecha de Vencimiento
Prox. CuponProximo CuponFecha de pago del proximo cupon.
T. VencimientoTiempo hasta VencimientoCantidad de años, meses y dias hasta el vencimiento.
LeyLeyJurisdiccion legal del bono.
BaseBaseSistema de conteo de dias del bono.
CuponCuponMonto a la fecha del proximo cupon.
Frec. CuponFrecuencia del cuponCantidad de pagos de cupon anuales del bono.
Factor de ConversionFactor de ConversionDependiendo de la moneda y tipo de moneda, en caso del Dolar Especie 7000 o 10000. Este factor iguala ambos terminos de la ecuacion en terminos de tipo de moneda. Iguala el tipo de moneda al que cotiza la especie con el tipo de moneda a la que paga su flujo. Su valor es el cociente del precio del valor del Bono expresado en las distintas especies que se quiere igualar. Por ejemplo el Bono AL30 esta expresado en pesos y el AL30D en dolares especie 10000. En este caso el factor de conversion es igual a precio AL30/precio AL30D
Tasa y Sensibilidad
RV %Valor residualPorcentaje del Capital total aun adeudado por el bono.
V. NominalValor nominal originalValor inicial de Capital del bono al momento t=0.
V. Nominal Act.Valor nominal actualizadoValor del Capital Residual del bono actualizado, en caso de que este actualizare su capital bajo algun metodo.
Int. CorridoInteres CorridoInteres acumulado desde la última fecha de pago de un bono hasta la fecha actual. Interes proporcional por el tiempo transcurrido.
Valor TecnicoValor tecnicoValor nominal actualizado + Interes corrido
ParidadParidadPrecio del bono / Valor Tecnico
TIRTasa interna de retornoRentabilidad del bono bajo el supuesto de reinversion de sus cupones a esa misma tasa.
| Ejemplo calculo TIR |
|---|
| Periodo | Flujo de efectivo | Término del polinomio | Operacion | Factor |
|---|
| 0 | -1000 | -1000 | | |
| 1 | 100 | 100 / (1 + TIR)^1 | 100 / (1 + 0.1)^1 | 90.91 |
| 2 | 100 | 100 / (1 + TIR)^2 | 100 / (1 + 0.1)^2 | 82.64 |
| 3 | 100 | 100 / (1 + TIR)^3 | 100 / (1 + 0.1)^3 | 75.13 |
| 4 | 100 | 100 / (1 + TIR)^4 | 100 / (1 + 0.1)^4 | 68.30 |
| 5 | 1100 | 1100 / (1 + TIR)^5 | 100 / (1 + 0.1)^5 | 683.10 |
En esta tabla se muestran los flujos de efectivo del bono en diferentes años, así como los términos correspondientes del polinomio que se utiliza para calcular la TIR. Cada término del polinomio representa el flujo de efectivo en el respectivo año, dividido por (1 + r) elevado al exponente del año. La suma de los factores iguala el precio del bono cuanda la tasa es 10%
Macaulay Dur.Duracion de MacaulayEs la medida promedio ponderada de tiempo que se tarda en recibir los flujos de efectivo de un bono. Indica la sensibilidad del precio del bono a cambios en las tasas de interés.
| Ejemplo Calculo Macaulay Duracion |
|---|
| Periodo | Flujo de efectivo | Término del polinomio VAN | Valor VAN | (VAN/Precio) | (VAN/Precio) x Numero de Periodo |
|---|
| 0 | -1000 | -1000 | | | |
| 1 | 100 | 100 / (1 + TIR)^1 | 90.91 | 0.09 | 0.09 |
| 2 | 100 | 100 / (1 + TIR)^2 | 82.64 | 0.08 | 0.16 |
| 3 | 100 | 100 / (1 + TIR)^3 | 75.13 | 0.08 | 0.22 |
| 4 | 100 | 100 / (1 + TIR)^4 | 68.30 | 0.07 | 0.27 |
| 5 | 1100 | 1100 / (1 + TIR)^5 | 683.01 | 0.68 | 3.41 |
| | | | Macaulay Duracion | 4.16 |
Siguiendo con el bono del anterior ejemplo. Se halla el VAN de cada periodo. Se divide cada VAN por el precio del Bono. Se multiplica cada termino por el periodo. Se suman los Factores.
Modified Dur.Duracion ModificadaMacaulay Duration/(1 + TIR)
| Ejemplo Calculo Modified Duration |
|---|
| Periodo | Flujo de efectivo | Término del polinomio VAN |
|---|
| Macaulay Duration/(1 + TIR) | 4.16/(1+0.1) | 3.78 |
Effective Dur.Duracion Efectiva(P+ - P-)/(2 x Po x ΔTIR) .Variacion de precio promedio entre un aumento y una disminucion del 1% de la TIR.
| Formula | Calculo | Resultado |
|---|
| (P+ - P-)/(2 x Po x ΔTIR) | (1030-970)/(2 x 1000 x 0.01) | 3 |
ConvexidadConvexidadEs una medida que evalúa cómo cambia la sensibilidad del precio de un bono ante variaciones en las tasas de interés, teniendo en cuenta la curvatura de la relación entre ambos.
| Periodo | Flujo de efectivo | Término del polinomio VAN | Valor VAN | Periodo ^ 2 + Periodo | Periodo ^ 2 + Periodo x VAN |
|---|
| 0 | -1000 | -1000 | | |
| 1 | 100 | 100 / (1 + TIR)^1 | 90.91 | 2 | 0.18 |
| 2 | 100 | 100 / (1 + TIR)^2 | 82.64 | 6 | 0.99 |
| 3 | 100 | 100 / (1 + TIR)^3 | 75.13 | 12 | 2.70 |
| 4 | 100 | 100 / (1 + TIR)^4 | 68.30 | 20 | 5.46 |
| 5 | 1100 | 1100 / (1 + TIR)^5 | 683.01 | 30 | 102.45 |
| Formula | Calculo | Resultado |
|---|
| [[1 / [Precio x ((1 + TIR) ^ 2)] x Suma Factores] | [[1 / [1000 x ((1 + 0.1) ^ 2)] x 111.79] | 0.09 |
Siguiendo con el bono del anterior ejemplo. Se halla el VAN de cada periodo. Se halla Periodo ^ 2 + Periodo. Se multiplican ambos terminos. Se aplica la formula en la segunda tabla.
